2022
Транзакционные издержки

Транзакционные издержки

Понесенные затраты, которые не начисляются ни одному из участников сделки.

Что такое транзакционные издержки?

Транзакционные издержки — это понесенные затраты, которые не достаются ни одному участнику сделки. Они представляют собой невозвратные издержки, возникающие в результате экономической торговли на рынке. В экономике теория транзакционных издержек основана на предположении, что люди руководствуются конкурентными корыстными интересами.

На высшем уровне существуют только рынки и люди в экономике могут свободно заключать друг с другом договорные соглашения. При такой точке зрения компания осуществляет полный контроль над контрактом, что привело экономистов к мысли, что контракты будут нарушаться разными сторонами, когда они найдут для этого возможность. Целью транзакционных издержек было ограничение власти контрактных отношений.

Что влияет на транзакционные издержки?

Транзакционные издержки в экономике призваны объяснить, почему одни рынки способны вместить множество организаций, а на других доминируют лишь несколько, которые известны как иерархии. Оливер Э. Уильямсон, получивший в 2009 году Нобелевскую премию в области экономических наук, выдвинул аргумент в пользу трансформации экономики, основанной на мелких транзакциях, в экономику, состоящую из крупных иерархий, совершающих сделки между собой.

В современной экономике в организационном развитии преобладают иерархии, поскольку это более эффективный способ построения отношений. Экономика транзакционных издержек состоит из четырех элементов:

  1. В мире много неопределенности и непредсказуемости.
  2. В условиях торга и специфичности активов организациям, заключающим сделки, дорого выходить из них.
  3. Люди обладают ограниченной рациональностью, что означает, что они получают и обрабатывают ограниченную информацию, а значит, имеют меньше вариантов для выбора. Экономические сделки основаны не на чистой рациональности, а на ограниченной рациональности. Ограниченная рациональность — это форма рациональности, при которой принятие решений и рациональность человека ограничены объемом доступной ему информации и конечным количеством времени, которым он располагает для принятия решения.
  4. Оппортунистическое поведение, присущее людям в экономике, затрудняет выполнение договорных соглашений по прошествии длительного периода времени.

Четыре вышеперечисленных фактора в совокупности затрудняют заключение договорных соглашений при низких затратах, что привело к возникновению транзакционных издержек на рынке. Экономика транзакционных издержек утверждает, что крупные фирмы поддерживают замещенные контрактные отношения авторитетными отношениями. Предприниматели крупных иерархических организаций не нуждаются в контрактных соглашениях, поскольку для сохранения контроля они используют такие организационные политики, как принуждение, мониторинг и стимулы.

Виды транзакционных издержек

Тремя видами транзакционных издержек на реальных рынках являются:

1. Издержки поиска и информации

Это затраты, связанные с поиском необходимой информации и встречей с агентами, с которыми будет осуществляться сделка. Фондовая биржа является одним из таких примеров, поскольку она сводит вместе покупателей и продавцов финансовых активов. Гонорар биржевого брокера является одним из видов затрат на информационную транзакцию.

2. Затраты на ведение переговоров

Это затраты, связанные с достижением соглашения, которое устраивает стороны, участвующие в составлении контракта. Издержки переговоров могут быть как очень дешевыми, например, покупка газеты, так и очень дорогими, например, обмен баскетболиста из одной команды в другую.

3. Расходы на охрану правопорядка и обеспечение соблюдения законов

Это затраты, связанные с обеспечением того, чтобы стороны договора сдержали свое слово и не нарушили условия договора. В реальном мире люди часто отступают от договора, поэтому при регулировании договоров возникают затраты на обеспечение их выполнения. Примером таких расходов является оплата услуг адвоката.

Экономика транзакционных издержек (TCE)

Экономистам Рональду Коузу и Оливеру Уильямсону принадлежит заслуга внедрения и популяризации концепции Transaction Cost Economics (TCE). Теория TCE объясняет необходимость существования компаний на рынке. Если бы рынки функционировали в идеальном мире, компании были бы не нужны, поскольку рыночные силы обеспечивали бы координацию и стимулы, необходимые для производственной деятельности.

Однако на реальном рынке компании существуют с иерархией и осуществляют власть, которая эффективно распределяет ресурсы. Рынки, с другой стороны, используют свою переговорную силу для распределения ресурсов. Теория TCE утверждает, что иерархия может распределять ресурсы более эффективно или результативно, чем рынок, из-за несовершенства информации и ограниченной рациональности.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий