2022
Переменный депозитный сертификат

Оборотный депозитный сертификат (NCD)

Депозитный сертификат с минимальной номинальной стоимостью $100,000.

Что такое оборотный депозитный сертификат (NCD)?

Оборотный депозитный сертификат (NCD) — это депозитный сертификат с минимальной номинальной стоимостью 100 000 долларов США, хотя обычно NCD имеют гораздо более высокую номинальную стоимость. Они также известны как джамбо CD.

NCD гарантированы банком и могут торговаться на высоколиквидном вторичном рынке. Однако они не могут быть погашены до наступления срока погашения. Поскольку объем NCD очень велик, их обычно приобретают учреждения и состоятельные индивидуальные инвесторы.

Понятие о депозитных сертификатах

Депозитный сертификат (CD) — это продукт, предлагаемый банками, кредитными союзами и другими финансовыми кредиторами для обеспечения определенной процентной ставки инвесторам, которые оставляют единовременный депозит, не подлежащий изъятию в течение определенного периода времени.

Практически все финансовые учреждения предлагают продукты CD с различными процентными ставками и сроками. CD можно считать гораздо более безопасной инвестиционной альтернативой, чем облигации, акции, недвижимость и другие классы активов, благодаря предопределенной процентной ставке, которая устраняет волатильность доходов.

Открытие CD во многом похоже на открытие обычного банковского счета. Основное различие заключается в том, что CD фиксирует следующие аспекты:

  1. Процентная ставка: Указанная процентная ставка фиксируется
  2. Срок погашения: Срок, на который заблокированы размещенные средства.
  3. Основная сумма: Указанная сумма не может быть изменена.

Преимущества депозитных сертификатов

  • Депозитные сертификаты обычно предлагают более высокую процентную ставку, чем сберегательный счет или фонд денежного рынка.
  • Риск и волатильность, связанные с доходностью, очень малы.
  • Для большинства финансовых учреждений она гарантируется федеральным правительством.

Недостатки депозитных сертификатов

  • Депозитный сертификат не может быть ликвидирован до наступления срока погашения без штрафа и поэтому является очень негибким.
  • Как правило, доходность CD ниже, чем у других классов активов.
  • Доходность является фиксированной и может оказаться относительно хуже, чем другие инвестиции в период роста процентных ставок.

Особенности NCD

Оборотные депозитные сертификаты обычно имеют краткосрочный срок погашения — от нескольких недель до одного года. Проценты выплачиваются либо два раза в год, либо в момент погашения. Процентные ставки являются договорными, а доходность коррелирует с условиями денежного рынка.

NCD похожи на обычные CD, но основные отличия заключаются в следующем:

  1. Большая номинальная стоимость
  2. Переговорный аспект

С точки зрения номинальной стоимости, NCD более ценны, чем обычные CD. Хотя обычные CD могут быть на различные суммы средств для обычных розничных инвесторов, NCD имеют номинальную стоимость не менее $100 000 и обычно намного больше.

В связи с этим NCD не являются продуктом, приобретаемым розничными инвесторами. Вместо этого они используются крупными учреждениями и состоятельными частными лицами в качестве инструмента управления денежными средствами для обеспечения оптимального использования денежных средств.

Условия NCD гораздо более гибкие, чем условия обычных CD. Как правило, обычный розничный инвестор имеет очень мало возможностей для торга при обсуждении условий CD. Таким образом, условия CD в большей степени зависят от рыночных условий и финансовых институтов.

Однако крупные институциональные инвесторы и частные лица с высоким уровнем благосостояния имеют гораздо больше возможностей для переговоров и могут более широко обсуждать условия с банками и финансовыми учреждениями.

Преимущества NCD

1. Низкий риск (и застрахованы FDIC)

NCD являются предпочтительным инвестиционным продуктом из-за их низкого риска. Кроме того, NCD застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) в США. FDIC страхует NCD на сумму до $250 000 на одного вкладчика в каждом банке.

2. Более ликвидные

NCD гораздо более ликвидны, чем обычные CD. Обычный CD не может торговаться на вторичном рынке и, следовательно, средства остаются заблокированными, если только инвестор не готов заплатить штраф. Однако NCD имеют высоколиквидный вторичный рынок, на котором держатель NCD может продать свой NCD, если ему потребуется ликвидность.

NCD обычно предлагают инвесторам доходность по более высокой ставке, чем казначейские облигации. Как правило, доходность также выше.

Недостатки NCD

1. Рискованнее, чем казначейские векселя

NCD, как правило, более рискованны, чем казначейские векселя. Это связано с тем, что вероятность дефолта конкретного банка или финансового учреждения больше, чем вероятность дефолта правительства США.

2. В некоторых случаях могут быть востребованы

Большинство NCD не имеют опциона «колл», что означает, что финансовое учреждение, предлагающее их, не может отозвать сертификат и досрочно вернуть средства. Однако некоторые финансовые учреждения предлагают NCD с возможностью отзыва, что является большим риском для инвесторов в период низких процентных ставок. Финансовое учреждение может «отозвать» NCD и выплатить будущим кредиторам/инвесторам гораздо более низкую преобладающую рыночную процентную ставку.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий